Futuros e opções de negociação de derivativos

Derivado.
O que é um "derivado"
Um derivativo é um título financeiro com um valor que depende ou é derivado de um ativo subjacente ou grupo de ativos. O derivativo em si é um contrato entre duas ou mais partes com base no ativo ou ativos. Seu preço é determinado por flutuações no ativo subjacente. Os ativos subjacentes mais comuns incluem ações, títulos, commodities, moedas, taxas de juros e índices de mercado.
Derivativos podem ser negociados no balcão (OTC) ou em uma bolsa. Os derivativos de balcão constituem a maior proporção de derivativos existentes e não são regulamentados, enquanto os derivativos negociados nas bolsas são padronizados. Os derivativos de balcão geralmente têm um risco maior para a contraparte do que os derivativos padronizados.
Segurança da Opção Subjacente.
Segurança Subjacente.
Activo subjacente.
Derivativo Econômico.
QUEBRANDO "Derivativo"
Originalmente, os derivativos eram usados ​​para garantir taxas de câmbio equilibradas para bens comercializados internacionalmente. Com valores diferentes das moedas nacionais, os traders internacionais precisavam de um sistema de contabilidade para essas diferenças. Hoje, os derivativos são baseados em uma ampla variedade de transações e têm muito mais usos. Há até derivativos baseados em dados meteorológicos, como a quantidade de chuva ou o número de dias ensolarados em uma determinada região.
Como um derivativo é uma categoria de segurança e não um tipo específico, existem vários tipos de derivativos. Como tal, os derivados detêm uma variedade de funções e aplicações, com base no tipo. Certos tipos de derivativos podem ser usados ​​para proteção ou proteção contra risco em um ativo. Derivativos também podem ser usados ​​para especulação em apostas sobre o preço futuro de um ativo ou para contornar as questões cambiais. Por exemplo, um investidor europeu que compra ações de uma empresa americana fora de uma bolsa de valores americana (usando dólares americanos) estaria exposto ao risco da taxa de câmbio mantendo a ação. Para cobrir esse risco, o investidor poderia comprar futuros de moedas para fixar uma taxa de câmbio específica para a venda futura de ações e a conversão de moeda de volta para euros. Além disso, muitos derivativos são caracterizados por alta alavancagem.
Formas Comuns de 'Derivativo'
Contratos futuros são um dos tipos mais comuns de derivativos. Um contrato de futuros (ou simplesmente futuros, coloquialmente) é um acordo entre duas partes para a venda de um ativo a um preço acordado. Geralmente, seria utilizado um contrato de futuros para se proteger contra o risco durante um determinado período de tempo. Por exemplo, suponha que, em 1º de agosto de 2016, a Diana possuísse 10 mil ações do Walmart (W), avaliadas em US $ 73,78 por ação. Temendo que o valor de suas ações diminuísse, Diana decidiu fazer um contrato futuro para proteger o valor de suas ações. Jerry, um especulador que prevê um aumento no valor das ações do Walmart, concorda em um contrato futuro com Diana, ditando que, dentro de um ano, Jerry comprará as 10.000 ações Walmart da Diana no valor acordado de US $ 73,78.
O contrato de futuros pode ser considerado uma espécie de aposta entre as duas partes. Se o valor das ações de Diana cair, seu investimento está protegido porque Jerry concordou em comprá-las no valor de agosto de 2016, e se o valor das ações aumentar, Jerry ganha mais valor no negócio, já que ele está pagando os preços de agosto de 2016. estoque em agosto de 2017. Um ano depois, 1 de agosto rola e o Walmart está avaliado em US $ 80,50 por ação. Jerry se beneficiou do contrato futuro, comprando ações a US $ 6,72 a menos por ação do que se ele simplesmente esperasse até agosto de 2017 para comprar ações. Embora isso possa não parecer muito, essa diferença de US $ 6,72 por ação se traduz em um desconto de US $ 67,2 mil ao considerar as 10 mil ações que Jerry compra. Diana, por outro lado, especulou mal e perdeu uma quantia considerável.
Contratos a prazo são um tipo importante de derivativo similar aos contratos futuros, a diferença chave é que, diferentemente dos futuros, os contratos a termo (ou “forwards”) não são negociados em bolsa, e sim apenas no mercado de balcão.
Swaps são outro tipo comum de derivativo. Um swap é na maioria das vezes um contrato entre duas partes concordando em trocar termos de empréstimo. Pode-se usar um swap de taxa de juros para passar de um empréstimo com taxa de juros variável para um empréstimo com taxa de juros fixa, ou vice-versa. Se alguém com um empréstimo de taxa de juros variável estivesse tentando obter financiamento adicional, um credor poderia negar-lhe um empréstimo por causa da incerteza das taxas de juros variáveis ​​sobre a capacidade do indivíduo de pagar dívidas, talvez com medo de que o indivíduo morra. . Por essa razão, ele ou ela pode tentar trocar seu empréstimo com taxa de juros variável por outra pessoa, que tenha um empréstimo com uma taxa de juros fixa que seja similar. Embora os empréstimos permaneçam nos nomes dos detentores originais, o contrato exige que cada parte faça pagamentos para o empréstimo do outro a uma taxa mutuamente acordada. No entanto, isso pode ser arriscado, porque se uma das partes se tornar inadimplente ou for à falência, a outra será forçada a voltar ao seu empréstimo original. Os swaps podem ser feitos usando taxas de juros, moedas ou commodities.
Opções são outra forma comum de derivada. Uma opção é semelhante a um contrato de futuros, na medida em que é um acordo entre duas partes, concedendo-lhe a oportunidade de comprar ou vender uma garantia de ou para a outra parte numa data futura predeterminada. A principal diferença entre as opções e os futuros é que, com uma opção, o comprador não é obrigado a fazer a transação se não decidir, daí o nome “opção”. A própria troca é, em última instância, opcional. Como nos futuros, opções podem ser usadas para proteger as ações do vendedor contra uma queda de preço e para proporcionar ao comprador uma oportunidade de ganho financeiro por meio de especulação. Uma opção pode ser curta ou longa, bem como uma chamada ou um put.
[As opções são uma das formas mais comuns de derivativos para os comerciantes de varejo, já que podem ser facilmente negociadas na maioria das grandes ações. Se você é novo na negociação de opções, o curso Opções para iniciantes da Investopedia oferece tudo o que você precisa para começar com mais de cinco horas de vídeos sob demanda, exercícios e conteúdo interativo. Você aprenderá como as chamadas servem como adiantamento, como as opções podem ser usadas para seguro, por que os valores das opções flutuam, como calcular pontos de equilíbrio e muito mais.]
Um derivativo de crédito é um empréstimo vendido a um especulador com desconto para seu valor real. Embora o credor original esteja vendendo o empréstimo a um preço reduzido e, portanto, tenha um retorno menor, ao vender o empréstimo, o credor recuperará a maior parte do capital do empréstimo e poderá usá-lo para emitir um novo e (idealmente) empréstimo mais rentável. Se, por exemplo, um credor emitiu um empréstimo e posteriormente teve a oportunidade de contratar outro empréstimo com termos mais lucrativos, o credor pode optar por vender o empréstimo original a um especulador para financiar o empréstimo mais lucrativo. Desta forma, os derivativos de crédito trocam retornos modestos por menor risco e maior liquidez.
Outro tipo de derivativo é um título lastreado em hipotecas, que é uma categoria ampla definida pelo fato de que os ativos subjacentes ao derivativo são hipotecas.
Limitações dos Derivados.
Como mencionado acima, o derivativo é uma categoria ampla de segurança, portanto, o uso de derivativos na tomada de decisões financeiras varia de acordo com o tipo de derivativo em questão. De modo geral, a chave para fazer um investimento sólido é entender completamente os riscos associados ao derivativo, como a contraparte, o ativo subjacente, o preço e a expiração. O uso de um derivativo só faz sentido se o investidor estiver totalmente ciente dos riscos e entender o impacto do investimento dentro de uma estratégia de portfólio.

Derivativos negociando futuros e opções
F uturas e opções representam duas das formas mais comuns de "Derivativos". Derivativos são instrumentos financeiros que derivam seu valor de um 'subjacente'. O subjacente pode ser uma ação emitida por uma empresa, uma moeda, ouro etc., O instrumento derivativo pode ser negociado independentemente do ativo subjacente.
Expiração do preço do vendedor comprador.
Alguns dos ativos mais populares nos quais os contratos futuros estão disponíveis são ações, índices, commodities e moedas.

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Derivados
Um derivativo é um instrumento financeiro cujo valor é derivado de outra entidade que também é conhecida como o underlier. O underlier (ou subjacente) pode variar de ativos como commodities, ações, imóveis e indicadores financeiros, como índices do mercado de ações, taxas de juros, índice de preços ao consumidor.
Outros derivados mais exóticos também foram lançados nos últimos anos. Eles incluem derivados sobre condições climáticas e emissões de carbono. O underlier também pode ser outro derivado. Tal derivado de um derivado seria conhecido como um derivado de segunda geração.
Usos de Derivativos.
Derivativos podem ser usados ​​pelos investidores para remover (ou mitigar) o risco de perdas para as suas participações que são causadas por flutuações no valor do subjacente. Esta atividade é conhecida como cobertura. Devido à alta alavancagem que eles fornecem, os derivativos também podem ser usados ​​pelos operadores para aumentar o lucro se o valor do subjacente se mover na direção esperada. Esta atividade é conhecida como especulação.
Tipos de Derivados.
Os tipos mais comuns de derivativos negociados atualmente são opções, futuros, contratos a termo e contratos por diferença (CFD).
Combinando as derivadas básicas, derivadas mais complexas podem ser criadas. Exemplos de tais híbridos incluem swaptions e opções sobre futuros.
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Qual é a diferença entre um derivado e um futuro?
Futuros e derivativos visam proteger riscos e ganhar dinheiro.
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Futuros e derivativos são instrumentos financeiros que são utilizados por empresas e pessoas físicas para proteger o risco. Os riscos podem ser qualquer coisa que possa acarretar um eventual passivo financeiro e variar de preços de commodities a receitas futuras ou perdas de seguros catastróficas. Esses riscos são transferidos para empresas financeiramente mais fortes ou revendedores que as comercializam para obter lucro. As principais diferenças entre futuros e derivativos estão em sua regulamentação.
Duas partes concordam em um contrato de futuros para comprar um produto ou ativo tangível ou intangível a um preço especificado e em uma data futura especificada. O ativo negociado é chamado de subjacente e pode ser uma commodity, moeda, taxa de juros, índice do mercado de ações ou perda de seguro catastrófico. A data de negociação é chamada de liquidação ou data de vencimento. O preço acordado é chamado de preço futuro. Ambas as partes são obrigadas a cumprir o contrato.
Derivados
Derivativos são contratos cujo valor deriva de outra coisa. Pode ser a variação ao longo do tempo de um preço de commodity, taxa de câmbio, índice do mercado de ações ou depósito bancário. Também poderia ser a variação de um preço de commodity contra um índice do mercado de ações. Tecnicamente falando, um contrato futuro é um derivado. Uma opção é um contrato derivativo em que um vendedor oferece a um comprador o direito, mas não uma obrigação, como no caso de futuros, de comprar um ativo. Eles especificam o preço, o preço de exercício e a data da data de exercício da transação. Um swap é um contrato derivativo em que duas partes trocam fluxos de caixa, como pagamentos de taxas de juros. Os cálculos da taxa de juros são acordados e os dois lados são obrigados ao negócio. Há também combinações de swaps e opções chamadas "swaptions".
Negociação de futuros.
Os contratos de futuros também são chamados de derivativos negociados em bolsa, devido à localização em que são negociados. Essa é a principal diferença entre eles e outros derivativos. Por exemplo, os futuros de ouro ou de platina são negociados em bolsas de futuros, como a Bolsa Mercantil de Chicago ou a Bolsa de Metais de Londres. Os negócios são realizados eletronicamente, por telefone ou por viva voz. A câmara de compensação da bolsa coleta os pagamentos a cada dia útil e liquida as contas de negociação. Dessa forma, a troca minimiza o risco de crédito e contraparte e garante a integridade financeira da transação. Com efeito, a bolsa é a contraparte de todas as negociações.
Negociação OTC.
Opções, swaps, swaptions e outros derivativos que são negociados através de acordos privados entre duas partes são chamados de derivativos de balcão. Não há uma câmara de compensação e as partes avaliam, ou devem avaliar, a capacidade de obtenção de crédito uma da outra. Um contrato a prazo é um contrato futuro que é acordado entre as partes e negociado em mercado de balcão.
Estandardização.
As bolsas de futuros padronizam os contratos futuros. Eles definem o produto ou ativo subjacente e se ele será entregue em dinheiro ou em espécie. As notas subjacentes que podem contribuir para flutuações de preços - como diferentes qualidades de petróleo bruto - são definidas, assim como as flutuações máximas de preço em um dia de negociação. As bolsas também definem requisitos de margem que são garantias financeiras para garantir que as obrigações do contrato sejam cumpridas. Não há padronização ou exigência de margem para contratos OTC.