Opções de ações lance perguntar spread

Quais são as melhores ações para negociar opções semanais?

Eu adoro ouvir como posso ajudar a família OptionSIZZLE. Através de e-mails enviados para mim e pesquisas de feedback, sou capaz de ter uma idéia melhor sobre qual opção os investidores estão curiosos e / ou enfrentam.

Eu aprendi nos últimos cinco anos que leva tempo para as pessoas se aquecerem com você e serem capazes de expressar com o que estão tendo problemas.

Então, se você está em cima do muro ainda, não se preocupe. Eu estarei aqui quando você estiver pronto.

Normalmente, os artigos seguirão uma ordem dos pedidos mais comuns primeiro.

Sem mais delongas & # 8230; ..

P: Quais são as melhores ações para usar nas opções semanais?

Agora, as opções de ações semanais oferecem uma quantidade enorme de oportunidades para fins de negociação e hedge. Existem literalmente centenas de opções semanais à sua disposição.

Como posso reduzi-las e focar naquelas que me oferecem uma chance justa de se tornar bem-sucedido?

Simples. Eu negocio apenas opções semanais que oferecem um spread competitivo bid / ask.

Lembre-se, no mercado aberto, há dois preços para uma opção - o preço que alguém está disposto a pagar - e o preço que alguém está disposto a vender essa opção.

Quando o comprador e o vendedor concordam com um preço, uma transação é feita.

Eu quero que a diferença entre o preço de compra e venda seja apertado (não muito longe um do outro). By the way, ofertas de ações e ofertas podem ser alteradas em incrementos de moeda de um centavo, níquel ou moeda de dez centavos.

As opções do Facebook (FB) permitem que você ajuste seu lance ou ofereça em incrementos de centavos.

As opções do Priceline Group (PCLN) permitem que você ajuste o lance ou a oferta em incrementos de centavos.

Eu trago isso porque eu ouvi alguns traders dizerem que você deve se ater a opções de negociação onde a oferta e a oferta podem ser ajustadas em incrementos de centavos porque elas são competitivas.

É um ótimo conselho e pode economizar muito dinheiro no final do ano.

No entanto, concentrar-se apenas em spreads largos de centavos limitará suas opções & # 8230; & # 8230 ;.

Quero compartilhar com você outra abordagem que lhe proporcionará mais algumas oportunidades e, ao mesmo tempo, manterá você longe das más.

Como podemos saber se um spread semanal de compra / venda de opções é competitivo?

Eu uso uma técnica de criador de mercado simples, mas poderosa. Eu julgo o lance / pedir espalhado pelo vega da opção.

Agora, isso pode parecer complicado ... mas na verdade não é. Deixe-me te mostrar.

Aqui está um instantâneo de uma cadeia de opções de semanários da Apple (apenas chamadas exibidas). Na minha cadeia de opções, eu tenho a oferta e peço preço exibido ... junto com a vega das chamadas (exibido cVega na imagem).

OK, então o que estou procurando é que a diferença entre o spread bid / ask seja menor ou igual à vega da opção para ser rotulado como uma opção competitiva para o comércio.

Por exemplo, as chamadas 615 são 4.55b / 4.65a… o spread é 10 centésimos de largura & # 8211; a vega é de 29 centavos. A vega desta opção de compra é maior que o spread, tornando esta uma opção competitiva para negociar.

Se o spread de compra / venda for maior que o valor da opção, não é uma opção competitiva para negociar.

Vamos dar uma olhada em mais alguns exemplos para que você possa pegar o jeito disso.

Opções semanais do Telsa (TSLA) - o spread bid / ask para as chamadas de $ 207,50 é de 3,60b / 3,70a ... a vega da chamada é de $ 0,10. Mais uma vez, este é um mercado competitivo. O spread é igual à vega da opção.

Opções de Facebook (FB) - o spread bid / ask na chamada de US $ 61,5 é 0,82b / .84a ... a vega é de US $ 0,03 ... novamente, essa outra opção semanal competitiva para negociar.

Opções de Priceline (PCLN) - o spread bid / ask na chamada $ 1197.50 é de $ 12.90b / $ 14.10a - o spread é $ 1.20 de largura - no entanto, a taxa nesta chamada é de $ 0.57. Esta não é uma opção semanal competitiva para o comércio.

As opções da Herbalife (HLF) - a oferta / spread da oferta na ligação de $ 64 é de $ 0,76b / $ 0,97a… o spread é de $ 0,21 de largura - o valor da vega nesta chamada é de $ 0,03. Esta não é uma opção semanal competitiva para o comércio.

Tenha em mente que a dinâmica do mercado de opções pode mudar. É importante verificar constantemente se as condições de liquidez pioram ou melhoram.

Por exemplo, no momento em que esses instantâneos foram feitos, PCLN e HLF não eram opções competitivas para negociar.

No entanto, isso não significa que as condições não podem melhorar em uma data posterior.

Ao filtrar as opções semanais desta maneira, você está dando a si mesmo uma chance de não se machucar no escorregamento.

Lembre-se, você tem que superar as comissões e a diferença entre o valor esperado da opção e o preço que você realmente executa o pedido - se o spread de compra / venda não for competitivo - você será enganado no caminho dentro e fora do comércio.

Agora, você não quer que uma grande idéia comercial seja um perdedor, porque você se divertiu com o spread bid / ask.

Naturalmente, quanto melhor você conseguir na negociação, menos você confiará nas regras e mais confiará no instinto e na experiência.

No entanto, se você ainda não chegou lá ... ter uma regra geral como essa ... pode realmente ajudá-lo a cometer erros desnecessários.

A propósito, isso não se aplica apenas a opções semanais ... você também pode usá-lo para opções padrão.

Você já entrou em uma negociação de opções e acabou perdendo porque o spread bid / ask não era competitivo?

Se sim, gostaria de ouvir sua história.

Eu vou estar na seção de comentários abaixo.

Finanças do Yahoo.

Boeing compartilha tanking, ações da Tesla caem, ações da Netflix mais baixas.

Como calcular o spread bid-ask.

O spread de compra e venda é a diferença entre o preço de compra de um título e seu preço de venda (ou oferta). Ele representa a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar (lance) por um título e o menor preço que um vendedor está disposto a aceitar por ele. Uma transação ocorre quando um comprador aceita o preço pedido ou um vendedor aceita o preço da oferta. Em termos simples, um título tenderá a subir de preço quando os compradores superam os vendedores, à medida que os compradores fazem um lance mais alto. Por outro lado, um título tenderá a baixar o preço quando os vendedores superam os compradores, já que o desequilíbrio entre oferta e demanda forçará os vendedores a reduzir seu preço de oferta. O spread bid-ask é uma consideração importante para a maioria dos investidores quando negociam títulos, uma vez que é um custo oculto incorrido na negociação de qualquer instrumento financeiro - ações, títulos, commodities, futuros, opções ou moeda estrangeira.

Os seguintes pontos devem ser levados em conta em relação aos spreads bid-ask:

Os spreads são determinados pela liquidez, bem como pela oferta e demanda por um título específico. Os títulos mais líquidos ou amplamente negociados tendem a ter os menores spreads, desde que não haja grande desequilíbrio entre oferta e demanda. Se houver um desequilíbrio significativo e menor liquidez, o spread de compra e venda aumentará substancialmente.

Os spreads nos estoques norte-americanos diminuíram desde o advento da “decimalização” em 2001. Antes dessa data, a maioria das ações dos EUA era cotada em frações de 1/16 de um dólar, de 6,25 centavos de dólar. A maioria das ações agora são negociadas a preços de compra e venda bem abaixo desse nível.

Os spreads bid-ask representam um custo que nem sempre é aparente para os investidores novatos. Embora os custos de spread possam ser relativamente insignificantes para os investidores que não negociam com frequência, eles podem representar um custo maior para os operadores ativos que realizam inúmeros negócios diariamente.

Os spreads se ampliam durante quedas acentuadas do mercado por causa do desequilíbrio entre oferta e demanda, à medida que os vendedores "acertam a oferta" e os compradores se afastam em antecipação a preços mais baixos. Como resultado, os formadores de mercado aumentam o spread por dois motivos: (1) para mitigar o maior risco de perda durante os tempos voláteis e (2) para dissuadir os investidores de negociar durante esses períodos, pois um número maior de negócios aumenta o risco para o criador de mercado de ser pego do lado errado do comércio.

Exemplos do spread bid-ask.

O spread bid-ask neste caso é de 2 pips. O spread em percentagem é de 0,015% (ou seja, 0,0002 / 1,3302) do montante negociado de 100 000 euros.

A maior parte da negociação forex no varejo é feita com uma grande alavancagem, por causa da qual os custos de spread como porcentagem do patrimônio do trader podem ser bastante altos. No exemplo acima, suponha que o negociador tenha um patrimônio de US $ 5.000 em sua conta (o que implica uma alavancagem de cerca de 26.6: 1 neste caso). O spread de US $ 20 equivale a 0,4% da margem do trader nesse caso.

Para um cálculo rápido do custo do spread como uma porcentagem de sua margem ou patrimônio, basta multiplicar a porcentagem de spread pelo grau de alavancagem. Por exemplo, se o spread no caso acima fosse de 5 pips (1,3300 / 1,3305) e o valor da alavancagem fosse 50: 1, o custo do spread como uma porcentagem do depósito de margem seria de 1,887% (0,0376% x 50).

Os custos de spread podem aumentar rapidamente no mundo do comércio de forex, onde o período de detenção ou o horizonte de investimento dos traders é tipicamente muito menor do que na negociação de ações.

Exemplo 3: Considere o exemplo de uma negociação de opções de ações. Digamos que você compre uma opção de compra de curto prazo no estoque XYZ, pois está otimista. As ações estão sendo negociadas a US $ 31,39 / US $ 31,40, e as de US $ 32 estão sendo negociadas a US $ 0,72 / US $ 0,73. O spread bid-ask, neste caso, é apenas um centavo, mas em termos percentuais, é um considerável 1,37%.

Ordens por limite de uso: Um investidor ou negociante geralmente é melhor usando ordens com limite, que permitem colocar um limite de preço para a compra ou venda de um título, em vez de ordens de mercado, que são preenchidas ao preço de mercado vigente. Em mercados de rápido movimento, o uso de ordens de mercado pode resultar em um preço mais alto do que o desejado para compras e um preço menor para as vendas. Por exemplo, se o preço vigente de um título que você deseja comprar for de US $ 9,95 / US $ 10, em vez de comprar o estoque de US $ 10, você pode considerar a oferta de US $ 9,97 por ele. Enquanto a possibilidade de obter o estoque de 3 centavos mais barato é compensada pelo risco de que o estoque suba de preço, você sempre pode alterar seu preço de compra, se necessário. Pelo menos você não estará comprando o estoque em $ 10,05 porque você entrou em uma ordem de mercado e o estoque subiu nesse ínterim.

Evite encargos de liquidez: O uso de ordens de limite também aumenta a liquidez no mercado. Isso permite que você evite as cobranças de liquidez impostas pela maioria das redes de comunicação eletrônica (ECNs) para usar a liquidez do mercado, o que ocorre quando você usa ordens de mercado executadas nos preços de compra e venda vigentes.

Avalie as porcentagens de spread: Como o exemplo anterior demonstra, os spreads bid-ask podem ser bastante significativos se você estiver usando margem ou alavancagem. Avalie o percentual de spread, uma vez que um spread de 5 centavos em um estoque de $ 10 é muito maior em termos percentuais do que um spread de 5 centavos em um estoque de $ 40.

Busque os spreads mais estreitos: isso é especialmente aplicável aos comerciantes forex de varejo, que podem não ter o luxo dos spreads de 1 centavo disponíveis para os traders interbancários e institucionais de forex. Procure os spreads mais estreitos entre os muitos corretores de forex que se especializam em clientes de varejo para melhorar suas chances de sucesso comercial.

Preste atenção ao spread bid-ask, já que é um custo oculto incorrido na negociação de qualquer instrumento financeiro. Amplos spreads bid-ask também podem corroer os lucros comerciais e agravar as perdas. O impacto dos spreads de compra e venda pode ser mitigado usando ordens de limite, avaliando percentuais de spread e comprando os spreads mais estreitos.

O básico do spread bid-ask

Você provavelmente já ouviu os termos se espalharem ou pedir e espalhar antes, mas você pode não saber o que eles significam ou como eles se relacionam com o mercado de ações. O spread bid-ask pode afetar o preço pelo qual uma compra ou venda é feita - e o retorno geral do portfólio de um investidor. O que isto significa é que, se você quiser se interessar pelo mercado de ações, precisa se familiarizar com esse conceito.

Os investidores devem primeiro entender o conceito de oferta e demanda antes de aprender os meandros do spread. Abastecimento refere-se ao volume ou abundância de um determinado item no mercado, como o fornecimento de estoque para venda. A demanda se refere à disposição de um indivíduo em pagar um preço específico por um item ou ação.

Suponha que um diamante único seja encontrado no remoto campo da África por um mineiro. Um investidor ouve sobre a descoberta, telefona para a mineradora e se oferece para comprar o diamante por US $ 1 milhão. A mineradora diz que quer um dia ou dois para pensar sobre isso. Nesse ínterim, jornais e outros investidores se apresentam e mostram seu interesse. Com outros investidores aparentemente interessados ​​no diamante, a mineradora detém US $ 1,1 milhão e rejeita a oferta de US $ 1 milhão. Agora, suponha que mais dois compradores em potencial se dêem a conhecer e apresentem ofertas de US $ 1,2 milhão e US $ 1,3 milhão, respectivamente. O novo preço pedido desse diamante vai subir.

No dia seguinte, um mineiro na Ásia descobre mais 10 diamantes exatamente como o encontrado pelo mineiro na África. Como resultado, tanto o preço quanto a demanda pelo diamante africano cairão precipitadamente por causa da abundância repentina do diamante outrora raro. Este exemplo - e o conceito de oferta e demanda - também podem ser aplicados às ações. (Para mais, veja Como a Lei da Oferta e Demanda afeta o mercado de ações?)

O Spread.

O spread é a diferença entre a oferta e a cotação de um determinado título.

Vamos supor que a Morgan Stanley Capital International (MSCI) queira comprar 1.000 ações da XYZ a US $ 10, e a Merrill Lynch & amp; Co. quer vender 1.500 ações a US $ 10,25. O spread é a diferença entre o preço pedido de $ 10,25 e o preço de compra $ 10, ou 25 centavos.

Um investidor individual que analise este spread saberá então que, se ele quiser vender 1.000 ações, poderá fazê-lo por US $ 10 ao vender para o MSCI. Por outro lado, o mesmo investidor saberia que poderia comprar 1.500 ações da Merrill Lynch por US $ 10,25.

O tamanho do spread e o preço do estoque são determinados pela oferta e demanda. Quanto mais investidores individuais ou empresas que querem comprar, mais ofertas haverá, enquanto mais vendedores resultariam em mais ofertas ou pedidos. (Veja também: Como a Lei da Oferta e Demanda afeta os preços?)

Na Bolsa de Nova York (NYSE), um comprador e vendedor podem ser correspondidos por computador. No entanto, em alguns casos, um especialista que manuseia a ação em questão fará a correspondência entre compradores e vendedores no pregão de câmbio. Na ausência de compradores e vendedores, essa pessoa também publicará ofertas ou ofertas para o estoque manter um mercado ordenado.

Na Nasdaq, um formador de mercado usará um sistema de computador para publicar ofertas e ofertas, desempenhando essencialmente o mesmo papel que um especialista. No entanto, não há piso físico. Todos os pedidos são marcados eletronicamente. (Para mais, dê uma olhada na NYSE e na Nasdaq: como eles funcionam.)

É importante observar que, quando uma empresa publica uma oferta principal ou pede e é atingida por um pedido, ela deve obedecer a sua postagem. Em outras palavras, no exemplo acima, se o MSCI lança o lance mais alto para 1.000 ações e um vendedor faz um pedido para vender 1.000 ações para a empresa, a MSCI deve honrar sua oferta. O mesmo vale para os preços de venda.

Tipos de pedidos.

Ordem de Mercado - Uma ordem de mercado pode ser preenchida no mercado ou no preço em vigor. Usando o exemplo acima, se o comprador fizesse um pedido para comprar 1.500 ações, o comprador receberia 1.500 ações ao preço pedido de $ 10,25. Se ele ou ela fez um pedido de mercado para 2.000 ações, o comprador receberia 1.500 ações a US $ 10,25 e 500 ações no segundo melhor preço de oferta, que poderia ser superior a US $ 10,25. Ordem Limitada - Um indivíduo coloca uma ordem de limite para vender ou comprar uma determinada quantidade de ações a um determinado preço ou melhor. Usando o exemplo de spread acima, um indivíduo pode colocar uma ordem de limite para vender 2.000 ações a US $ 10. Ao fazer tal pedido, o indivíduo venderia imediatamente 1.000 ações na oferta existente de US $ 10. Então, ele pode ter que esperar até que outro comprador apareça e lance US $ 10 ou melhor para preencher o saldo do pedido. Novamente, o saldo das ações não será vendido a menos que as ações sejam negociadas a $ 10 ou acima. Se o estoque ficar abaixo de US $ 10 por ação, o vendedor poderá nunca conseguir descarregar o estoque. (Para leitura adicional, consulte Como funcionam as ordens de limite?) Ordem do dia - Uma ordem do dia só é válida para esse dia de negociação. Se não for preenchido naquele dia, o pedido será cancelado. Fill or Kill (FOK) - Um pedido FOK deve ser preenchido imediatamente e em sua totalidade ou não. Por exemplo, se uma pessoa colocasse uma ordem FOK para vender 2.000 ações a US $ 10, um comprador aceitaria imediatamente todas as 2.000 ações a esse preço ou recusaria o pedido, caso em que seria cancelado. Ordem de parada - Um pedido de parada funciona quando o estoque ultrapassa um determinado nível. Por exemplo, suponha que um investidor queira vender 1.000 ações da ação XYZ se for negociado até US $ 9. Nesse caso, o investidor pode fazer uma ordem de parada de US $ 9 para que, quando a ação for negociada para esse nível, a ordem se torne efetiva como uma ordem de mercado. Para ser claro, isso não garante que o pedido será executado em exatamente US $ 9, mas garante que o estoque será vendido. Se os vendedores são abundantes, o preço pelo qual o pedido é executado pode ser muito menor do que US $ 9. (Veja também: Qual é a diferença entre uma ordem de parada e uma de limite?)

[Entender as diferenças entre os tipos de pedidos e saber quando é apropriado usá-los pode ser confuso para praticamente qualquer trader. Se você quiser saber mais sobre as ordens de limite, de mercado e de parada, dê uma olhada no curso Torne-se um Day Trader da Investopedia Academy. ]

The Bottom Line.

O spread bid-ask é essencialmente uma negociação em andamento. Para ser bem sucedido, os comerciantes devem estar dispostos a tomar uma posição e ir embora no processo de licitação por meio de ordens de limite. Ao executar uma ordem de mercado sem preocupação com o bid-ask e sem insistir em um limite, os comerciantes estão essencialmente confirmando a oferta de outro operador, criando um retorno para esse comerciante.

Opções básicas: como ler uma tabela de opções.

À medida que mais e mais traders souberam da multiplicidade de benefícios potenciais disponíveis para eles por meio do uso de opções, o volume de negociações em opções proliferou ao longo dos anos. Essa tendência também foi impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e da disseminação de dados. Alguns traders usam opções para especular sobre direção de preço, outros para cobrir posições existentes ou antecipadas e outros ainda para criar posições únicas que ofereçam benefícios não rotineiramente disponíveis para o trader apenas do contrato subjacente de ações, índices ou futuros (por exemplo, a capacidade de ganhar dinheiro se a segurança subjacente permanecer relativamente inalterada). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves para o sucesso é escolher a opção certa, ou combinação de opções, necessária para criar uma posição com o (s) tradeoff (s) de risco para recompensa desejado (s). Como tal, o trader de opções experiente de hoje está tipicamente olhando para um conjunto de dados mais sofisticado quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas.

Os Antigos Dias do Relatório de Preço da Opção.

Em & quot; os velhos tempos & quot; alguns jornais costumavam listar linhas e fileiras de dados de preços de opções quase indecifráveis ​​dentro de sua seção financeira, como mostrado na Figura 1.

Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem as seguintes informações:

As opções de compra são mais caras quanto menor o preço de exercício, as opções de venda são mais caras, quanto maior o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de exercício mais baixos têm os preços de opção mais altos, com os preços das opções caindo a cada nível de greve mais alto. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos in-the-money ou mais out-of-the-money, portanto, cada um contém menos & quot; valor intrínseco & quot; do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo.

A negociação de opções e o nível de sofisticação do trader de opções médio já percorreu um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de cotação de opção de hoje reflete esses avanços.

Propagação Bid-Ask | Entendendo a Liquidez Parte 1.

O spread bid / ask é a diferença entre o preço mais baixo que o mercado oferece para vender um preço subjacente e o mais alto que o mercado está disposto a comprar.

O preço de compra é o preço mais alto que o mercado pagará atualmente por um subjacente.

O preço de venda é o preço mais baixo que o mercado irá vender um subjacente.

Como você está negociando com o mercado, o preço de compra é o preço pelo qual você vende naturalmente uma opção, e o preço de venda é o preço pelo qual você naturalmente compra uma opção. Ao comprar e vender opções, você pode ouvir o lance ou perguntar como “preço natural”.

Calculamos a diferença entre os dois preços para chegar ao spread bid / ask.

Se o preço de compra da ação da Apple ($ AAPL) for atualmente $ 127,43 e o preço de venda for $ 127,45, o spread de compra / venda será de $ 0,02 (preço sugerido $ 127,45 - preço da oferta $ 127,43 = spread do lance / oferta $ 0,02).

O que isso significa é que o maior mercado atualmente está oferecendo para comprar uma parte da Apple é de US $ 127,43 e o menor que o mercado está oferecendo para vender uma fatia da Apple é US $ 127,45.

Por que há um spread bid / ask e não apenas um preço de ação?

O preço das ações que você vê em um contador de ações na TV é o último preço pelo qual uma ação foi comprada ou vendida. O preço que você pode comprar ou vender no estoque, no entanto, não é necessariamente o preço do ticker, mas sim um preço entre o lance atual do estoque e os preços de compra.

Isso pode ser um pouco confuso no início, mas depois de entender os spreads de lance / pergunta, será intuitivo.

Se a “Pessoa A” está oferecendo a compra de uma ação a um preço igual ou maior do que a “Pessoa B” está disposta a vendê-la, eles farão uma negociação mutuamente aceitável. A pessoa A comprará as ações da Pessoa B pelo preço acordado. É importante notar que a pessoa A & amp; B realmente não se comunicam entre si. Existe um "criador de mercado" que leva o fluxo de pedidos do cliente e torna-se bid & amp; pedir ordens em negociações. Este é o "mercado" a que me referi acima.

Quando um preço de oferta e um preço de venda se sobrepõem (como no exemplo acima), uma negociação é executada. Isso significa que todos os preços de compra / venda que levam a transações aceitáveis ​​se transformam em negociações.

Por exemplo, se eu estiver oferecendo uma ação da Apple por US $ 127,43 e alguém estiver vendendo essa ação pelo mesmo preço ou abaixo, meu lance será cancelado e meu pedido será preenchido. Se não houver outros lances a US $ 127,43 ou mais, o preço do lance se ajustará automaticamente ao próximo lance mais alto para ações da Apple.

Na prática, o mercado de ações é uma constante de ida e volta entre pessoas que “pedem” e “licitam” sobre underlyings, e os market makers que executam negócios quando suas ofertas se sobrepõem. Você pode pensar nisso como um grande leilão, onde há muitos vendedores e muitos compradores competindo uns com os outros para obter as melhores ofertas.

Os preços de compra e venda que você vê na plataforma de massa nunca se sobrepõem porque todas as ofertas sobrepostas são preenchidas como negociações bem-sucedidas. O lance mais apertado / pedido que você verá será um centavo de largura.

Um preço de compra / venda exibido significa que uma pessoa está pedindo mais por sua segurança do que outra pessoa está disposta a pagar por ela (como o primeiro exemplo da Apple). Os negócios não são feitos porque há uma diferença de preço entre o que alguém está oferecendo para vender a segurança e o que alguém está disposto a pagar por ela. Essa diferença de preço é o spread bid / ask.

O que isso nos diz sobre liquidez?

O spread bid / ask nos ajuda a examinar a liquidez nos underlyings porque nos diz como é fácil comprar e vender o subjacente a preços justos.

Se você quisesse negociar opções em um subjacente como $ SCTY (símbolo de ticker para Solarcity), você pode olhar para a cadeia de opções para ver o spread bid / ask ou na massa, você pode procurar o ícone laranja em forma de lágrima com uma linha ( exibido à direita) para ver se a opção escolhida é líquida. Se o ícone de gota laranja for exibido, nossa fórmula considera a opção ilíquida.

Se você olhar a figura abaixo na caixa “Editar Opção”, verá que, para julho, US $ 50,00 colocados no $ SCTY, o preço do lance é de US $ 0,72 e o preço de venda é de US $ 0,87.

Então, o que o spread bid / ask nos diz sobre a colocação de negociações no $ SCTY?

Olhando para o spread de compra / venda, sabemos que se vendêssemos os $ 50,00 pelo preço de compra, estaríamos abaixo de $ 0,15 desde o início do pregão.

Inicialmente venderíamos o put ao preço de oferta de US $ 0,72. Para fechar a posição, teríamos que comprar a opção de volta ao preço de US $ 0,87. Começar um negócio com uma perda significativa de valor não é o que queremos fazer. Outra maneira de se referir a um grande spread bid / ask, como no $ SCTY, é dizer que o subjacente é difícil de negociar ou ilíquido.

Um exemplo de um subjacente com um spread menor de compra / venda seria o underlyings mais líquido como $ SPY ou $ AAPL. Se você examinar suas cadeias de opções, verá que seus spreads de compra / venda são relativamente pequenos. Você pode comprar e vender o subjacente a preços similares, ou o que chamaríamos de preços de mercado justos.

Um exemplo de não-opção de um spread bid / ask é a compra de um anel de noivado. Se você comprar um anel de noivado por US $ 1.000,00 (pelo preço pedido), assim que comprar, terá perdido o valor. Se você tentou vender o anel que acabou de comprar por US $ 1.000,00, não conseguirá o mesmo preço de compra que pagou por ele. Em vez disso, você teria que encontrar o melhor "preço de oferta", que seria muito menor do que o preço de venda.

Visando o preço médio.

Embora o preço de compra e venda seja o que o mercado oferece atualmente, não precisamos inserir nossos negócios a esses preços. Em vez disso, geralmente entramos em nossas negociações pelo preço médio ou pelo preço entre o spread.

No exemplo acima do $ SCTY, a opção é lance $ 0,72 e pede $ 0,87. Ao procurar negociar uma opção, inicialmente não entraríamos na opção de ser vendido ao preço natural de US $ 0,72, mas, em vez disso, digitaríamos um preço mais alto para ver se conseguiríamos um melhor preenchimento.

Se você olhar no canto inferior esquerdo da página de negociação (foto abaixo), você verá uma área para ajustar o preço de suas negociações. Você também verá o lance, a solicitação e o preço médio na parte inferior central da tela para ter uma ideia melhor de onde você deve inserir suas negociações.

Entrar em negociações a preços médios irá melhorar os preços que você recebe, mas se os subjacentes forem ilíquidos, os grandes spreads bid / ask ainda criarão lacunas significativas nos preços.

Bid / Ask Spread Conclusão.

O spread Bid / Ask é um dos quatro critérios que observamos ao identificar os ativos líquidos e ilíquidos. Olhando para todos os quatro critérios, você terá uma melhor compreensão de sua capacidade de entrar e sair de underlyings pelos preços mais justos.

Bid / Ask Spread Recap.

O preço de compra é o preço mais alto atual que o mercado está oferecendo para comprar um subjacente. O preço de venda é o menor preço atual que o mercado está oferecendo para vender um subjacente. O spread bid / ask é a diferença entre o preço pedido e o preço da proposta. Grandes spreads bid / ask são um indicador de um subjacente ilíquido. É mais difícil entrar e sair de subjacentes ilíquidos com grandes spreads bid / ask por preços justos.

Ainda tem dúvidas sobre o lance / pergunta? Tweet us @doughtrading ou deixe um comentário para nós abaixo!